CFA vs CAIA: ¿Cuál es superior? ¿O ambos?

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Las designaciones de CFA y CAIA pueden parecer muy similares a primera vista, ya que ambas se dirigen a profesionales financieros y de inversiones.

Sin embargo, existen diferencias en el reconocimiento global, la amplitud y profundidad de los temas estudiados, el enfoque profesional y la dificultad del examen. Incluso podrían ser un conjunto complementario de certificaciones financieras a las que acudir, según los objetivos profesionales.

Para aquellos que no están seguros o son particularmente nuevos en estas designaciones: aquí hay una guía de resumen útil y directa que compara CFA vs CAIA, para que pueda decidir qué funciona mejor para usted.

¡Sigue leyendo para saber más!

¿Qué es el programa CFA?

El  programa Chartered Financial Analyst (CFA)  es una credencial profesional equivalente a una maestría que ofrece el CFA Institute. 

El programa CFA cubre una amplia gama de temas relacionados con la gestión de inversiones y carteras, análisis financiero, acciones, bonos y derivados, y proporciona un conocimiento general de otras áreas de las finanzas.

Le brinda experiencia y habilidades del mundo real en el análisis de inversiones, y se ha convertido en un estándar de oro en la industria de gestión de inversiones y finanzas. Las trayectorias profesionales típicas de los titulares de certificados de CFA incluyen la gestión de carteras, la investigación de compradores, la banca de inversión, el capital privado y las finanzas corporativas.

Hemos escrito mucho sobre el programa CFA, consulte estos artículos para obtener más información:

¿Qué es CAAI?

Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) es una designación profesional para profesionales de la inversión que ofrece la Asociación CAIA. Es una certificación global que se estima que también es equivalente a una maestría.

En términos de historia, la certificación CAIA es mucho más ‘más joven’ que el programa CFA en el sentido de que el primer examen CAIA se realizó solo en febrero de 2003 (vs. 1963 para los exámenes CFA). Desde entonces, miles de personas en todo el mundo se han registrado en el programa, con más de 12 000 miembros actuales de CAIA en todo el mundo.

En contraste con CFA, la designación CAIA es reconocida mundialmente como el punto de referencia para el análisis, la aplicación y los estándares de práctica en el campo de las inversiones alternativas.

Las inversiones alternativas incluyen activos reales (por ejemplo, bienes raíces, infraestructura, recursos naturales, materias primas, activos intangibles), fondos de cobertura, capital privado y productos estructurados. Si bien el programa CFA también cubre inversiones alternativas, es una pequeña parte de su programa general.

Con la designación de CAIA, será un experto en la clase de activos de inversiones alternativas, que es muy valorada por los empleadores en las industrias de capital privado, fondos de cobertura y pensiones. Esto se evidencia en las últimas perspectivas de la industria de gestión de activos , donde la demanda de experiencia en inversiones alternativas está destinada a aumentar .

También hemos cubierto un poco sobre la designación CAIA, consulte estos artículos para obtener más información:

Dificultad CFA vs CAIA

Aquí hay un cuadro increíble para gobernarlos a todos: las comparaciones de dificultad de varias certificaciones financieras

Como puede ver, el nivel 3 de CFA se considera un programa equivalente a una maestría, utilizando un punto de referencia proporcionado por UK NARIC (ahora rebautizado como UK ENIC, gracias a Brexit).

Como CAIA aún no está clasificada oficialmente por UK ENIC (y, por lo tanto, no está en el gráfico anterior), nos comunicamos con John Bowman, director general sénior de la Asociación CAIA, quien afirmó que:

Estimamos que completar el Nivel 2 de CAIA es equivalente a un título de Maestría (Nivel 7 de RQF), ya que así es como está escrito y enfocado. 

Y dado que solo los titulares de certificados CFA completos están exentos , eso también se deduce lógicamente.

John Bowman, director general sénior de la Asociación CAIA

En resumen, tanto CFA como CAIA son igualmente difíciles en el sentido de que ambos son comparables a un curso de maestría.

Dicho esto, es importante tener en cuenta que los exámenes CFA tienen 3 niveles, mientras que el examen CAIA solo tiene 2 niveles para aprobar. Eso, combinado con el hecho de que los exámenes CFA tienen tasas de aprobación más bajas (22-56 % según el nivel) en comparación con las tasas de aprobación de CAIA (50-69 % en promedio), a menudo se dice que los exámenes CFA son más difíciles.

Los candidatos de CFA en promedio tardan 4 años en aprobar los 3 exámenes, mientras que los datos muestran que el 75% de los candidatos de CAIA obtienen su certificación CAIA en 12-18 meses.

Sin embargo, la calidad/antigüedad del grupo demográfico de candidatos de CAIA puede explicar en parte esta tendencia de tasa de aprobación más alta. Esto se debe a que el 75% de las veces, CAIA es una segunda credencial para candidatos después de un doctorado, maestría, JD, MBA o FRM.

A diferencia de los candidatos de nivel 1 de CFA (que pueden ser tan jóvenes como estudiantes universitarios), los candidatos de CAIA suelen ser mayores y tienen más experiencia profesional, y están tomando CAIA como una segunda (¡o tercera!) credencial profesional para impulsar su especialidad conocimiento en una clase de activo.

En general, después de hablar con nuestros lectores que han realizado ambas calificaciones, en general tenemos la sensación de que los exámenes CAIA son más fáciles de aprobar en comparación con los exámenes CFA.

CFA vs CAIA: Resumen de diferencias clave

El programa CFA requiere conocimiento y experiencia en una gama mucho más amplia de temas de análisis financiero, como gestión de carteras, economía, informes financieros, análisis cuantitativo, derivados, inversiones alternativas y más.

Por el contrario, la designación de CAIA está más especializada en la clase de activos de inversiones alternativas, por ejemplo, activos reales, fondos de cobertura, capital privado, CDO, derivados crediticios y otros productos estructurados.

El programa CFA también cubre inversiones alternativas, pero eso es alrededor del 5-10% de su plan de estudios. Por lo tanto, los exámenes CFA son más amplios en el alcance del tema pero menos profundos en profundidad, mientras que el CAIA acumula una milla de conocimiento en un solo tema: inversiones alternativas. Sin embargo, ambas calificaciones cubren los mismos estándares profesionales y temas de ética.

Aquí hay un resumen rápido que compara ambas designaciones:

CFA CAIA
Calificaciones previas al examen Tener una licenciatura; o

Estudiante de último año de un programa de licenciatura; o

Al registrarse para el Nivel 1, tener al menos 4,000 horas de experiencia laboral y/o educación superior que fue adquirida durante un mínimo de 3 años consecutivos.

Ninguna. Sin embargo, es deseable una base básica en finanzas y aptitud cuantitativa
.
Áreas de estudio 10 temas : ética, métodos cuantitativos, economía, informes y análisis financieros, finanzas corporativas, acciones, renta fija, derivados, alternativa, gestión de carteras
.
8 temas : estándares profesionales y ética, temas actuales e integrados, asignación de activos e inversores institucionales, capital privado, activos reales, materias primas, fondos de cobertura y futuros gestionados, productos estructurados.
Número de exámenes 3 niveles ( la ruta más rápida es en 15-18 meses ) 2 niveles ( a diferencia de FRM , no puede presentarse a ambos exámenes en la misma ventana de examen)
Frecuencia del examen A partir de 2021,  los exámenes CFA pasarán a ser pruebas por computadora para todos los niveles  con mayor frecuencia:

Nivel 1: 4 veces al año (febrero, mayo, agosto y noviembre).

Nivel 2: dos veces al año (febrero y agosto).

Nivel 3: dos veces al año (mayo y noviembre).

Utilice nuestra herramienta CFA Journey Planner para planificar su registro .

Para ambos Niveles: Dos veces al año en Marzo y Septiembre
.
Formato de examen Nivel 1: Preguntas de opción múltiple

Nivel 2: Preguntas de conjunto de ítems (opción múltiple)

Nivel 3: Preguntas de conjunto de ítems y respuesta construida

Nivel 1: Preguntas de opción múltiple

Nivel 2: Preguntas de opción múltiple y respuesta construida

Tarifas de pase El rango de  tasas de aprobación de CFA desde 2010 :

Nivel 1: 22%-43%
Nivel 2: 39%-47%
Nivel 3: 46%-56%

El rango de tasas de aprobación de CAIA desde 2010:

Nivel 1: 52%-74%
Nivel 2: 56%-64%

Tarifas y costos Cuota única de inscripción: $450

Cuota de inscripción (por nivel): $700-$1,000

Repeticiones : igual que la cuota de inscripción

Consulte aquí para obtener más detalles sobre las estimaciones de costos del examen CFA .

Cuota de inscripción única: $400

Cuota de inscripción (por nivel): $1,150-1,250

Repeticiones: $450 por nivel

Consulte aquí para obtener más detalles sobre las estimaciones de costos del examen CAIA .

Horas de estudio necesarias Al menos 300 horas por nivel Al menos 200 horas por nivel
Requisitos posteriores al examen Para convertirse en titular de la certificación CFA :

Aprobar los 3 niveles de los exámenes CFA;

4.000 horas de  experiencia laboral relevante ;

Envíe cartas de referencia para 2-3 referencias profesionales;

Conviértase en un miembro regular de CFA Institute;

Cumplir con la ética y la conducta profesional de CFA.

Para convertirse en titular de la CAIA:

Aprobar ambos niveles de los exámenes de la CAIA;

Poseer título de licenciatura, o su equivalente, y tener al menos 1 año de experiencia laboral profesional;

o en su defecto, tener 4 años de experiencia laboral profesional;

Cumplir con el acuerdo de membresía de CAIA; Pagar las cuotas de membresía de CAIA.

CFA y CAIA: similitudes y superposiciones de temas

¿Qué pasa con las similitudes entre CFA y CAIA?

La mayor parte del contenido de CAIA Nivel 1 está cubierto en los 3 niveles del programa CFA. Sin embargo, CAIA Nivel 2 es bastante diferente y la superposición de temas con el programa CFA es mínima.

Por ejemplo, CAIA utiliza los mismos módulos de ética que el programa CFA, y muchos de los conceptos básicos del análisis cuantitativo también se cubren en el Nivel 1 de CAIA.

Supongo que no es sorprendente que la Asociación CAIA ofrezca una exención de Nivel 1 para los titulares de certificados CFA a través de su programa de Credenciales apilables .

Una parte importante del CAIA Nivel 1 está cubierta por el programa CFA, y la mayor parte de la superposición entre estas designaciones se encuentra en el examen CAIA Nivel 1.

Según Stephen Horan, MD of Credentialing en CFA Institute, alrededor del 80-85 % del nivel 1 de CAIA está cubierto por el programa CFA (los 3 niveles) .

Sin embargo, estimamos que la misma cifra se reduce a alrededor del 10% para CAIA Nivel 2.

Esta es una idea interesante para aquellos que están interesados ​​​​en obtener las certificaciones CFA y CAIA para su carrera, ya que CAIA puede usarse para complementar la brecha de conocimiento en inversiones alternativas.

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CFA vs CAIA: ¿Cuál es el adecuado para usted?

En resumen, CAIA es altamente especializada y tiene un mayor enfoque en inversiones alternativas, mientras que la designación CFA cubre un alcance más amplio de análisis financiero, gestión de carteras y temas de inversión.

Desde una perspectiva de desarrollo profesional, tanto CAIA como  CFA son designaciones reconocidas a nivel mundial  con amplias oportunidades de empleo en sus respectivas áreas de especialización, dado que la calificación CFA es más conocida a nivel mundial debido a su larga historia.

Muchos profesionales de las finanzas obtienen ambas calificaciones para desempeñarse mejor en sus roles y carreras, especialmente a través  del programa de credenciales acumulables de CAIA., que permite a los titulares de certificados CFA que no tienen antecedentes de exámenes CAIA omitir los exámenes CAIA Nivel 1, así como obtener un 10% de descuento en las tarifas de registro.

En cierto modo, CFA y CAIA pueden ser complementarios en el sentido de que CFA le brinda reconocimiento y prestigio mundial en finanzas, pero CAIA puede señalar aún más su experiencia en inversiones alternativas, que es muy buscada en el mercado actual . Alrededor de 1/3 de los titulares de certificados de CAIA también son titulares de certificados de CFA.

Si tuviera que elegir uno, realmente depende de su ruta profesional preferida. CAIA parece ser la elección clara si desea especializarse en el sector de inversiones alternativas. Si no está tan seguro pero está interesado en una carrera en finanzas, tal vez CFA sea una mejor opción para una base financiera más amplia.

En otras palabras:

  • Si está interesado en convertirse en administrador de cartera, analista de investigación, banquero de inversiones, consultor, administrador de riesgos, analista financiero corporativo o pasar a la C-suite, entonces la carta de CFA será la mejor opción.
  • Si está más interesado en especializarse en inversiones no convencionales, como fondos de cobertura o capital privado, entonces la carta CAIA funciona mejor.

¡Espero que esto lo ayude a decidir qué certificaciones le gustaría obtener (o hacer ambas )! Si tienes más preguntas, solo comenta abajo e intentaré ayudarte

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